home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Best of www.BestZips.com (Collector's Edition) / Best of WWW.BESTZIPS.COM Collector's Edition (JCSM Shareware) (JCS Marketing).ISO / legal___ / sba964.zip / F230.SBE < prev    next >
Text File  |  1996-11-06  |  1KB  |  27 lines

  1. @017 CHAP 11
  2. @CODE: CA
  3. @CODE:NF
  4. @CODE: CA
  5.  
  6.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  7.         │  CALIFORNIA STATE DISABILITY INSURANCE (SDI)  │
  8.         └───────────────────────────────────────────────┘
  9.  
  10. California law requires employees to pay a payroll tax
  11. (which must be withheld and paid over by the employer) on
  12. their wages, in return for mandatory coverage under the
  13. state's disability insurance program.  In 1996, the tax
  14. was 0.8% of the first $31,767 of an employee's wages, or a
  15. maximum tax of $254.14.  In 1997, the rate is 0.5% of the
  16. first $31,767 of an employee's wages, or a maximum tax of
  17. $158.84.
  18.  
  19. Note that this tax applies only to the wages of an employee,
  20. including an owner employed by his or her own corporation.
  21. If you are not incorporated, SDI does not apply to your
  22. earnings from the business as a sole proprietor or partner.
  23. California now allows a sole stockholder who is an officer
  24. of the corporation to elect out of SDI coverage for himself
  25. or herself--but not from UI coverage.
  26.  
  27.